8 800 775 2755 (Горячая линия)

Криптозаймы: новая финансовая игрушка

На рынке появился новый инструмент – криптозаем, который является гибридом продукта традиционной финансовой системы, займа (кредита) и продукта криптосферы – криптовалюты. Одни эксперты считают, что за криптозаймами будущее, другие полагают, что займы в криптовалюте – это ничто иное как «игрушка», которая никогда не сможет стать полноценным финансовым продуктом. Zaim.com решил разобраться, есть ли шансы на выживание у криптозаймов.

КАКИЕ КРИПТОЗАЙМЫ БЫВАЮТ
Одни компании предлагают оформить заем в криптовалюте, возврат долга также происходит непосредственно в криптовалюте. В других компаниях можно взять кредит в фиате, но под залог криптовалют.
Также существуют специализированные площадки (по типу Р2Р площадок), где одни физлица могут предоставлять кредиты другим. Например, человек, который нуждается в займе, оставляет на такой площадке запрос, в котором указывает, какая сумма ему необходима, на какой срок, а также на какой процент он рассчитывает. Далее другие участники площадки предлагают ему свои услуги в плане предоставления заемных средств в криптовалюте.
К примеру, эстонский проект Coinloan работает над созданием платформы, в рамках которой кредиторы будут предоставлять заемщикам кредиты в фиате под залог криптовалюты. 
Компания из Великобритании Nebeus также предлагает рынку P2P платформу для предоставления кредитов под залог криптовалюты (биткоина и эфириума). Согласно калькулятору, размещенному на сайте платформы, под залог 1 биткоина можно получить кредит в размере около 2,7 тыс. евро. Если одолжить деньги на 6 месяцев, то процентная ставка составит 27% годовых, ежемесячно необходимо будет возвращать по 495 евро.
В России кредиты под залог криптовалюты выдает проект Kriptoseif. В кредит можно оформить от 5 тыс. до 500 тыс. руб. на срок от 10 до 365 дней. В качестве залога можно предоставить Bitcoin, Ethereum, Monero, Ripple, Bitcoin Cash. Согласно калькулятору, представленному на сайте, при оформлении в кредит 100 тыс. руб. на 90 дней ежемесячная выплата составит 44 367 руб. В итоге переплата составит около 33 тыс. руб.
Проект Biterest запустил Р2Р платформу, в рамках которой кредиторы могут предоставить заемщикам кредит под залог биткоина. На платформе инвестор может выбрать заявку потенциального заемщика, в которой указана требуемая сумма (в долларах, рублях, евро и фунтах стерлингов), процентная ставка (указывается в годовых), срок, а также сумма залога. Также в заявке указывается способ погашения – посредством банковской карты или банковского перевода, PayPal, Webmoney, QIWI, Яндекс.Деньги, Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin. Заемщик, соответственно, может оставить заявку, которая будет видна всем кредиторам.
Также в России работает криптоломбард. Например, в Москве можно под залог биткоина получить в рублях сумму равную 50-70% от его стоимости на момент обращения. Комиссия составляет 5% в месяц (0,5% в день). По условиям криптоломбарда, при падении курса биткоина более чем на 15% залог реализуется и сделка расторгается.
С одной стороны, все эти схемы прозрачные и понятные, однако если начать вдаваться в подробности, то встает масса вопросов. Главный из них – это целесообразность займов в крипте, когда на рынке наблюдается такая волатильность. Причем «попасть» может как заемщик, если стоимость криптовалюты, в которой был оформлен заем, вырастет в разы, так и кредитор, если стоимость, напротив, существенно снизится.
Однако на рынке есть компании, которые используют очень интересные схемы, подобные маржинальным счетам на фондовых рынках. В рамках этой схемы заемщик берет кредит в фиате и оставляет в залог криптовалюту. Если стоимость залога (то есть крипты) снижается, то кредитор либо просит заемщика разместить больше криптовалюты на своем счете, либо продает часть залога по рыночной цене, чтобы компенсировать разницу. Средства можно получить на банковскую карту или электронный кошелек. Эксперты считают, что с этой моделью кредиторам обанкротиться невозможно.
Кит Баумволд, представитель британской компании «Селсиус Нетворк», рассказала Zaim.com, что ее компания предоставляет кредиты под залог криптовалюты. Причем при принятии решения о выдаче кредитная история заемщика не учитывается. «Криптокредиты выдаются только под обеспечение, это означает, что кредитор не несет риски в случае дефолта заемщика. Таким образом, пока потребители заинтересованы в использовании подобного рода услуг, для кредитора не существует долгосрочного риска. А теперь сравните это с действиями традиционных банков во время финансового кризиса 2008 года. Разница между тем, что делали они и что сейчас делают криптокредитные компании, колоссальная», – заключает эксперт. 

ЧТО ДУМАЮТ ЭКСПЕРТЫ 
«На данный момент суть криптозаймов не до конца ясна, – рассуждает Джефф Столлман, технологический футурист из США. – Если я возьму в долг 100 долларов в биткоинах по ставке 10% с обещанием вернуть его через год, и цена биткоина вырастет в два раза, то мне нужно будет вернуть биткоинов на сумму 110 долларов или на сумму 220 долларов?» По мнению эксперта, эта проблема не является непреодолимой, однако она практически не освещена в законодательных документах. Столлман считает, что законодательство, регулирующее криптозаймы, должно быть транснациональным, так как криптозаем можно оформить из любого уголка земли. Кристал Стрейнджер, основательницу малтьтийской PeaCounts, беспокоит долгосрочная перспектива криптокредитов. «Люди забыли, что последняя Великая депрессия была вызвана катастрофой в сфере жилищного кредитования. Спасла ситуацию система частичного резервного обеспечения, которая помогла предотвратить еще одно крушение, обеспечив ликвидность для оживления кредитования. Если общество перейдет на криптокредитную систему без частичного резервного обеспечения, то существует риск того, что при следующем кризисе у нас может возникнуть кризис ликвидности без новых доступных кредитов. Это повлечет обвал цен на криптовалюту. В долгосрочной перспективе это не является проблемой, однако нужно предусмотреть какие-то меры на случай, если криптокредитный рынок вырастет», – считает эксперт.

Пока не появится ликвидная криптовалюта, которую можно легко купить и продать в больших объемах, со стабильными котировками, какого-то кредитования в ней ожидать не приходится, считает Андрей Паранич, заместитель директора СРО «МиР». «У криптовалюты сейчас отсутствует очень важное свойство, присущее традиционным валютам, – стабильность. Хотя бы относительная. Её котировки меняются очень сильно, на проценты в день. Это значит, что заем, взятый в криптовалюте, может оказаться чрезмерно дорогим. С подобной ситуацией, например, столкнулись заемщики, взявшие ипотеку в валюте. После резкого снижения курса рубля платежи по этим кредитам стали для них неподъемными. Поэтому на месте заемщика я бы очень сильно поостерегся такой заем брать. С другой стороны, в аналогичной ситуации может оказаться и кредитор в случае сильного обвала криптовалюты», – добавил эксперт.

Опираясь на ответы экспертов, можно заключить, что сфера криптозаймов будет развиваться в будущем, однако для этого необходимо четко проработанное законодательство на мировом уровне. Также стоит заметить, что они (криптозаймы) вряд ли смогут вытеснить классические займы, но свою нишу они займут и будут востребованы среди определенной категории заемщиков. Маргарита ГВОЗДЕВА 

Источник: Zaim.com