Новости / Новости рынка / Исследования (аналитика, статистика) / Аналитика по рынку микрофинансирования за 2025 года на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Аналитика по рынку микрофинансирования за 2025 года на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

02.03.2026         341 просмотр

Рынок обновляет рекорды по снижению темпов роста впервые с 2023 года


Итоги


Портфель 


.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Совокупный портфель микрофинансовых организаций, являющихся членами СРО «МиР», составляет по итогам 2025 года 520,4 млрд. рублей. Данный объем включает в себя показатели коммерческих и банковских МФО, маркетплейсов и некоммерческих организаций. 
По итогам 4 квартала 2025 года совокупный портфель микрозаймов впервые показал отрицательную динамику за последние более чем 2 года.
В последний раз портфель показывал отрицательную динамику по итогам 3-его квартала 2023 года, тогда снижение было на уровне 12% и аналитики рынка объясняли это совокупностью факторов, носящих временный характер и связанный с адаптацией рынка к МПЛ. 
Сейчас портфель снизился на 1,1% по отношению к 3 кварталу 2025 года. При этом в отличие от предыдущего спада назвать его временным и носящим квартальный характер не приходится ввиду законодательных глобальных изменений и подготовке самих МФО к грядущей трансформации рынка, поэтому вероятнее всего в 2026 году рынок будет фиксировать еще не раз подобный тренд.
При этом за счет роста портфеля в 1 и 2 кварталах рынок смог по итогам года выйти «в плюс», показав минимальный за несколько лет прирост в 13%. Так, например, по итогам 2024 года портфель вырос на более чем 38%, что практически в 3 раза выше текущего уровня, в 2023 году – на  24%, по итогам 2022 года (в период ковидных ограничений) рост был сопоставим с текущим (12,2%). Таким образом, 2025 год показал минимальный прирост за последние 3 года в условиях отсутствия массовых экономических и общественных вызовов. 

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Рассматривая вид выдачи в привязке к портфелю, то в части оффлайн ситуация выглядит следующим образом – после осторожного роста на протяжении последних кварталов с начала 2023 года выдачи «на местах» показали  достаточно резкое сокращение в 7,2% против 5,6% по итогам 3 квартала, то есть за полгода спад составил рекордные 12,4%. По итогам 2025 года оффлайн-портфель МФО составил 133,1 млрд рублей. Говоря о прогнозах, то есть вероятность того, что после вступления в силу части 14 статьи 12 ФЗ от 2 июля 2010 года №151-ФЗ в части того, что микрофинансовая организация в целях заключения договора потребительского займа обязана осуществлять идентификацию заемщика с использованием государственной информационной системы, доля оффлайн вырастет. Мера вступает в силу для МФК уже с 1 марта текущего года и для МКК со следующего года, однако ввиду крайне низкой базы «слепков», очевидно, что подавляющее большинство заемщиков будут отрезаны от возможности оформить заем онлайн по причине  отсутствия сданной биометрии и информации о способах ее сдачи - все это может привести к тому, что ряд МФК и в последствии МКК примут решение вновь возобновить выдачи в офисах в период адаптации рынка к выполнению данного требования в условиях низкой базы.

Сокращение совокупного портфеля микрозаймов произошло за счет оффлайн-портфеля, при этом онлайн вырос на минимальные 1% за последний квартал. Стоит отметить, что средний ежеквартальный прирост на протяжении последних лет был на уровне 5-10%.


Действующие договоры

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Количество действующих договоров микрозаймов в совокупности составило 25,7 млн. штук. Снижение по сравнению с прошлым кварталом составило минимальные 0,1%, однако данный отрицательный тренд зафиксирован впервые за  последние несколько лет. Подобный низкий показатель был отмечен в период ковидных ограничений в 2022 году, однако и тогда он не уходил в отрицательные значения и прирост был на уровне 1%. 

Выдачи

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Объем выдачи займов МФО по итогам 2025 года вырос за год на 11% и составил 380 млрд рублей.  В течение года данный показатель развивался циклично, показывая то прирост, то снижение. Однако нужно понимать, что традиционно 4 квартал для рынка МФО  является пиковым, когда число заявок на получение займов возрастает в среднем на 30-50% по сравнению со средним годовым показателям, поэтому зафиксированный рост в отдельно взятом периоде на фоне общего снижения портфеля говорит о сезонном тренде, который будет переломлен в 1-ом квартале 2026 года с большей долей вероятности. За 4 квартал 2025 года рост составил 6%, при этом в предыдущем аналогичном периоде рост был на уровне 32%.

Просроченная задолженность

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

Не смотря на несущественный рост доли просроченной задолженности в портфеле по итогам года, который отчасти связан с изменением приоритетов заемщиков в части погашения обязательств в пользу трат на подготовку к Новому Году, показатель находится на стабильном уровне, что позволяет говорить о том, что рынок смог настроить риск-модели и в моменте адаптировать их под вызовы, не допуская роста дефолтов. 

В течение текущего года доля просроченной задолженности будет варьироваться в пределах 25-28%, что для высокорискованного сегмента является приемлемым. Напомним, что годом ранее доля просроченной задолженности в течение года составляла около 30%.

Сегментация займов

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»

.*на основе совокупных данных членов СРО «МиР»


Динамика выдачи по суммам

Мнение участников рынка 

Олеся Киселева, генеральный директор ГК Lime Credit Group (МФК “Лайм-Займ”)

На динамику совокупного портфеля в IV квартале 2025 года повлияло сразу несколько факторов. 

Во-первых, сезонность и структура продуктов: пока выдачи в онлайн-сегменте выросли всего на 1%, в это же время продолжались погашения по ранее выданным займам, что, естественно, снижало остаток долга, учитываемого в портфелях компаний. Кроме того, компании, которые больше работают в сегменте средне- и долгосрочных продуктов, имеют более медленный оборот капитала по сравнению с теми МФО, которые фокусируются на коротких займах, что отражается в динамике показателей. 

Во-вторых, в 2025 году наступил срок массового погашения тех займов, которые в рекордном объеме были выданы в предыдущие периоды. И номинальный рост выдач в прошлом году мог просто не успевать за инфляцией, потребностью населения в рефинансировании и за клиентами, которые стремились быстрее закрыть ранее приобретенные долги. 

В-третьих, чтобы улучшить качество портфеля, часть компаний активно списывает и продает проблемные долги, накопленные ранее. Это, в свою очередь, приводит к уменьшению размера портфеля, но при этом оставшееся “ядро” займов имеет более высокий потенциал к возврату. 

Мы ожидаем, что объемы выдач и портфели МФО в 2026 году будут сокращаться в сравнении с 2025 годом. И влиять на эту тенденцию будет как дальнейшая реализация регуляторных мер, направленных на охлаждение рынка кредитования и снижение закредитованности россиян, так и макроэкономические факторы, которые оказывают влияние и на компании сектора, и на потребительские возможности населения. При этом спрос на займы частично может поддерживаться пост-банковскими клиентами, которые продолжат перетекать на микрофинансовый рынок вслед за ужесточением риск-политик банков в ответ на регулирование. 

Также отмечу, что реакция рынка на ситуацию — то есть снижение объемов выдач и портфелей — будет происходить с небольшой задержкой, а не сразу после каждого нового круга регуляторных нововведений. Следовательно, мы ожидаем возможный инерционный рост выдач в первом полугодии, а во втором — снижение выдач и стагнацию или даже сокращение портфеля.

—---------------------------------------------------------------------

Артем Быков, генеральный директор Moneyman

Вклад в отрицательную динамику портфеля внесли прежде всего офлайн-игроки, в случае с онлайн игроками скорее можно говорить о замедлении темпов роста портфеля в течение 2025 года, включая и конец 2025 года несмотря на традиционно высокий сезон на рынке МФО. Это может быть связано с особенно затруднительным положением, в котором находятся небольшие и средние игроки, специализирующиеся на выдачах офлайн. Офлайн компании в условиях текущего регуляторного ландшафта испытывают дефицит спроса со стороны заемщиков, которые соответствуют требованиям регулятора. Подобная динамика обусловлена прежде всего макропруденциальным регулированием. Следствием адаптации к регуляторным ограничениям в части долговой нагрузки заемщиков становится сокращение пула клиентов, которые могут получить займы. Дополнительно сказывается необходимость МФО минимизировать риски на фоне сохраняющегося дорогого фондирования и роста маркетинговых расходов на привлечение качественного клиентского трафика — за счет снижения уровня одобрения по займам. Еще одним фактором может быть завершение периода интенсивного роста МФО-аффилиатов (игроков, связанных с банками и маркетплейсами). Также влияет то, что кредиторы готовятся к предстоящей трансформации отрасли на фоне масштабных законодательных нововведений.

—-------------------------------------------------------------------

Анна Панкратова, операционный директор МФК «МигКредит» 

Прошедший год стал для рынка микрофинансирования периодом глубокой структурной перестройки, и четвертый квартал наглядно продемонстрировал основные тренды. Мы наблюдаем общую тенденцию замедления по рынку, и связана она прежде всего с последовательным и жестким регулированием со стороны Банка России. Ужесточение требований к оценке долговой нагрузки заемщиков и уровня доходов заставляет всех игроков пересматривать свои риск-политики.

В этой связи незначительный рост портфеля, который МФО продемонстрировали по итогам года, действительно обеспечен в большей степени результатами первых кварталов, когда регуляторная нагрузка была несколько ниже, и компании могли работать более активно. К тому же многие МФК наращивали выдачи и расширяли клиентскую базу в преддверии закрутки воронки в 2026 году в силу регуляторных ограничений.

Что касается наших ожиданий на 2026 год, то мы смотрим в будущее с осторожным оптимизмом, но понимаем всю сложность предстоящего периода. Рынок ждут серьезные изменения: снижается максимальная планка переплаты по займам до 100%, вводится обязательная биометрическая идентификация для МФК, повышаются требования к резервам. Все это, безусловно, будет оказывать давление на объемы выдач, особенно в первом квартале, пока рынок и бизнес адаптируются к новым правилам игры.

Мы ожидаем стагнацию или даже некоторое снижение темпов роста рынка в целом, но с фокусом на улучшение качества активов и диверсификацию продуктовой линейки.

………………

Яков Ромашкин, финансовый директор ГК Eqvanta

Рынок перешёл в фазу структурного охлаждения. Компании стали более консервативны на фоне усиления регулирования и высокой стоимости заемных денег. Показательно, что во второй половине года остановился рост банковских МФО — именно банковские МФО и МФО маркетплейсов были ключевым драйвером рынка в предыдущие годы. Это означает, что модель экстенсивного роста себя исчерпала, и рынок вошёл в фазу адаптации.

2026 год может стать для рынка переходным и одним из самых сложных за последние годы. Масштаб регуляторных изменений — а именно новые правила расчёта ПДН, обязательная биометрия для МФК, ограничения по количеству займов в одни руки и снижение максимальной переплаты по займам — существенно более значимый, чем предыдущие этапы регулирования.

Высока вероятность, что рост рынка в 2026 году фактически остановится, а динамика совокупного портфеля окажется околонулевой или слабоотрицательной. Одновременно усилится консолидация: часть МФО не сможет адаптироваться к новым требованиям, тогда как более устойчивые и технологичные игроки увеличат долю за счёт перераспределения клиентской базы.

………..

Мария Копыловская, директор департамента рисков МФК «Джой Мани» 

Общее снижение портфеля и выдач носит не ситуативный, а фундаментальный характер и вызвано комплексом факторов: это и жесткие требования ЦБ по ограничению выдачи займов клиентам с высокой долговой нагрузкой через макропруденциальные лимиты, и подготовка к масштабным регуляторным изменениям 2026 года, и значительный рост операционных расходов на внедрение обязательной маркировки звонков, проверок по базе ФинЦЕРТ и периодов охлаждения, а также продолжающаяся консолидация рынка, когда мелкие и средние игроки покидают рынок или поглощаются крупными.

Ожидания участников рынка на 2026 год можно охарактеризовать как сдержанно-негативные, где главный тренд — не рост, а адаптация под новые правила. С марта станет обязательной биометрическая идентификация для крупных игроков, что отсечет большую часть клиентской базы, не сдавшую биометрию, а в течение года ожидаем еще ряд изменений, например, появятся новые ограничения на количество дорогих займов в одни руки.

,……

Андрей Пономарев, генеральный директор финансовой онлайн-платформы WEBBANKIR

Сокращение совокупного портфеля связано с законодательным регулированием. Компании заранее адаптируются к грядущим новациям, в частности к внедрению обязательной биометрии и к ограничениям по количеству займов с ПСК выше 100% в одни руки. Также МФО должны учитывать макропруденциальные лимиты, что ограничивает возможность выдавать займы клиентам с большой долговой нагрузкой. Наконец, на фоне высокой ключевой ставки небольшие, преимущественно региональные компании могут испытывать сложности с финансированием, из-за чего в итоге сокращают выдачи займов.

Внедрение обязательной биометрии – это сложный технологический процесс. И, возможно, даже еще более сложный с точки зрения маркетинга. Нужно изменить отношение общества к использованию биометрических данных, показать, насколько это удобно и безопасно. На это сейчас направлены усилия Банка России, Минцифры и участников рынка. Тот факт, что для МКК действует отсрочка до 1 марта 2027 года, конечно, облегчит процесс перехода онлайн-кредитования на обязательную биометрию. У нас, например, уже второй год существует дочерняя микрокредитная компания, что позволяет нам работать сразу в двух статусах – МФК и МКК.

При благоприятном сценарии мы рассчитываем, что в 2026 году рынок покажет динамику сопоставимую с прошлым годом, то есть объем выдач увеличится в пределах 10%. 

………………..

Надежда Димченко, директор по развитию бизнеса Альфа-Деньги 

Рынок вступает в 2026 год с осторожными прогнозами. По нашим ожиданиям, первый квартал принесет спад по выдачам. Традиционное постновогоднее затишье наложится на подготовку к новым ограничениям по предельному размеру переплаты, которые вступают в силу с апреля. К тому же с 1 марта вступают в силу новые требования при заключении договоров займа в электронном виде. С этой даты МФК будут обязаны осуществлять биометрическую идентификацию своих клиентов с использованием Единой биометрической системы. Для компании Альфа-Деньги (как для МКК) норма вступает в силу через год — с 1 марта 2027 года. 

Примечание 


IV Кв. 2023

I Кв.

II Кв.

III Кв.

IV Кв. 2024

I Кв.

II Кв.

III Кв.

IV Кв. 2025

Совокупный портфель микрозаймов (млрд.руб.)

331,7

351,3

377,7

405,1

458,6

486,5

520,4

526,4

520,4

Банковские МФО

116,1

125,9

137,6

162,0

205,0

228,9

253,3

254,9

246,7


35,01%

35,84%

36,43%

39,98%

44,70%

47,05%

48,68%

48,42%

47,40%

Портфель оффлайн (млрд.руб.)

135,3

138,6

138,6

140,5

148,6

150,1

152,0

143,5

133,1

Банковские МФО

63,2

65,4

64,3

65,4

71,5

74,4

77,2

71,2

62,3


46,72%

47,21%

46,41%

46,54%

48,14%

49,57%

50,75%

49,60%

46,81%

Портфель онлайн (млрд.руб.)

196,5

212,7

239,1

264,6

310,0

336,4

368,3

382,8

387,3

Банковские МФО

52,9

60,4

73,2

96,5

133,4

154,5

176,1

183,7

184,3


26,92%

28,41%

30,63%

36,48%

43,03%

45,92%

47,82%

47,97%

47,59%

Действующие заемщики (тыс.шт.)

18 455

19 525

20 317

21 220

22 038

24 368

25 449

25 766

25 735

Банковские МФО

3 827

4 463

4 765

5 403

5 983

7 866

8 574

8 898

9 083


20,74%

22,86%

23,46%

25,46%

27,15%

32,28%

33,69%

34,53%

35,30%

Действующие заемщики оффлайн (тыс.шт.)

3 487

3 427

3 312

3 220

3 362

3 341

3 326

3 096

2 939

Банковские МФО

1 246

1 255

1 222

1 190

1 325

1 431

1 510

1 487

1 421


35,72%

36,63%

36,90%

36,94%

39,41%

42,82%

45,39%

48,03%

48,36%

Действующие заемщики онлайн (тыс.шт.)

14 967

16 098

17 005

18 000

18 675

21 027

22 123

22 670

22 796

Банковские МФО

2 582

3 208

3 543

4 213

4 658

6 436

7 064

7 410

7 662


17,25%

19,93%

20,84%

23,41%

24,94%

30,61%

31,93%

32,69%

33,61%

Выдачи (млрд.руб.)

234

202

234

258

342

328

362

357

380

Банковские МФО

81

83

102

131

198

190

226

220

234


34,71%

40,86%

43,41%

50,83%

58,09%

57,74%

62,37%

61,66%

61,60%

Выдачи оффлайн (млрд.руб.)

33,3

33,5

31,6

32,9

44,9

38,0

37,0

29,7

25,3

Банковские МФО

20,3

20,4

18,1

19,1

28,6

25,5

25,5

18,8

14,3


60,90%

60,98%

57,20%

58,18%

63,79%

67,14%

68,87%

63,31%

56,49%

Выдачи онлайн (млрд.руб.)

201,1

168,5

202,7

224,9

296,7

290,3

324,7

327,2

354,8

Банковские МФО

61,1

62,1

83,6

111,9

169,8

164,0

200,1

201,2

219,9


30,37%

36,87%

41,26%

49,75%

57,22%

56,51%

61,63%

61,51%

61,97%







Поделиться: